Friday, July 18, 2014

Penjelasan Singkat Analisis Risiko Investasi

Posted by with No comments
Risiko dalam Investasi yang tidak untung dan tidak rugi disebut break evenProses investasi adalah bagaimana seorang investor membuat keputusan mengenai sekuritas, seberapa ekstensif investasi dan kapan sebaiknya investasi dilakukan. Manajemen investasi adlh proses pengelolaan uang.



Investasi secara luas artinya mengorbankan nilai uang sekarang untuk uang di masa yang akan datang. Investasi dibedakan menjadi dua :
1. Investasi Riil misalnya pembelian tanah, mesin,
2. Investasi Finansial misalnya kontrak dan perjanjian tertulis seperti surat berharga (marketable securities), pembelian saham biasa/obligasi.

Menurut Tandellin Investasi adalah tindakan seseorang untuk mengeluarkan uangnya dengan harapan seseorang tersebut di masa yang akan datang memperoleh uang yang lebih besar.

Urutan investasi dari yang beresiko besar hingga kecil: saham pers kecil, saham biasa, obligasi pers jangka panjang, indeks harga konsumen, obligasi pemerintah Amerika.

Alasan seseorg melakukan investasi:
-          Untuk memperoleh kehidupan yang layak di masa depan
-          Mengurangi inflasi
-          Menghemat pajak

Dasar keputusan investasi:
-          Risiko yang dihadapi
-          Tingkat pengembalian keuntungan (return)
-          Hubungan risiko & return

Opportunity cost adalah hilangnya ksempatan investor untuk investasi/konsumsi lain karena ia telah memilih suatu investasi. Dalam konteks investasi, return dibagi menjadi dua:
1. Return yang trjadi di masa depan (expected return), tingkat return yang diantisipasi investor di masa depan
2. Return yang telah terjadi (realized return), return yang telah diperoleh di masa lalu/sekarang (aktual)

Komponen dari pengembalian return:
1. untung/rugi modal (capital gain/loss), keuntungan investor dari kelebihan harga jual daripada harga beli surat berharga
2. Imbal hasil (yield), pendapatan/aliran kas yang diterima secara periodik. Misalnya dividen/bunga

Total Pengembalian = Capital gain/loss+yield atau
Pembayaran kas + Perubahan harga

Tingkat Pengembalian =

Kelebihan return saham atas return obligasi disebut equity return. Faktor yang menyebabkan equity premium return ialah risiko saham lebih tinggi dari risiko obligasi.

Investor yang mempunyai sikap menghindari risiko adalah risk averse investor.

Berdasarkn tkt preferensi investor thd risiko, risiko dibedakan mjd:
1. Investor yg menyukai risiko (risk-seeker)
2. Investor netral terhadap resiko (risk neutral)
3. Investor yang tidak menyukai risiko (risk averter)

Jenis-jenis risiko dalam investasi:
a. Risiko suku bunga,
b. Risiko pasar, fluktuasi pasar yang mempengaruhi variabilitas return investasi
c. Risiko inflasi,
d. Risiko bisnis,
e. Risiko finansial
f. Risiko likuiditas
g. Risiko nilai tukar mata uang (currency risk/risiko mata uang, exchange rate risk/ risiko nilai tukar)

Faktor-faktor risiko yang diukur dari returnnya menurut Prancis: risiko tingkat bunga, kegagalan, kesalahan manajemen, risiko pasar, daya beli, politik, konversi, industri, dll

Harga P0 utk setiap aset adalah sama dengan jumlah pembayaran kas yang diharapkan akan diterima investor yang didiskontokan pada tingkat pengembalian, r, yang diminta investor.


Sekuritas adlh dokumen yg mengidentifikasi hak/klaim atas aset dan setiap aliran kas mendatang yg diperoleh pers. Portofolio ialah sekumpulan sekuritas.

Tingkat keuntungan yang disyaratkan (nominal rate of return) = tingkat keuntungan riil (real rate of return) + tingkat inflasi yang diperkirakan (inflation rate)

Tingkat pendapatan yang disyaratkan (Required rate of return) = tingkat bunga bebas resiko (risk free real rate) + tingkat inflasi yang diharapkan (expected inflation) + premi resiko (premium risk)

Faktor-faktor yang menentukan rate of return:
1. Preferensi waktu untuk melakukan konsumsi (risk free real rate)
2. tingkat inflasi yang diharapkan
3. risiko yang dihubungkan dengan investasi (premium rate)

Proses investasi:
-          Penyusunan tujuan investasi
-          Menetapkan tingkat resiko yg dikehendaki
-          Membentuk portofolio optimal
-          Memeriksa kinerja investasi

Sumber : Ringkasan Analisis Investasi Modul 2, Universitas Terbuka. 
Comments
0 Comments

0 komentar :

Post a Comment

Sharing is caring ! Give your comment here please :

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...